江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在華爾街45年》，此時(shí)江恩已是72歲高齡，他坦誠(chéng)地披露了縱橫市場(chǎng)數(shù)十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規(guī)則是江恩操作系統(tǒng)的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴(yán)格地按照十二條買賣規(guī)則和二十一條買賣守則進(jìn)行操作。

　　江恩認(rèn)為，進(jìn)行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，而不能隨意地買賣，盲目地猜測(cè)市場(chǎng)的發(fā)展情況。隨著時(shí)間的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)的條件也會(huì)跟隨轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)會(huì)跟隨市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變而轉(zhuǎn)變，而不能認(rèn)死理。

　　江恩告誡投資者：在你投資之前請(qǐng)先細(xì)心研究市場(chǎng)，因?yàn)槟憧赡軙?huì)作出與市場(chǎng)完全相反的錯(cuò)誤的買賣決定，同時(shí)你必須學(xué)會(huì)如何去處理這些錯(cuò)誤。一個(gè)成功的投資者并不是不犯錯(cuò)誤，因?yàn)樵谧C券市場(chǎng)中面對(duì)千變?nèi)f化、捉摸不定的市場(chǎng)，任何一個(gè)人都可能犯錯(cuò)誤，甚至是嚴(yán)重的錯(cuò)誤。但成敗的關(guān)鍵是成功者懂得如何去處理錯(cuò)誤，不使其繼續(xù)擴(kuò)大；而失敗者因猶豫不決、優(yōu)柔寡斷任錯(cuò)誤發(fā)展，并造成更大的損失。

　　江恩認(rèn)為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失：

　　1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場(chǎng)中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強(qiáng)調(diào)做短線常會(huì)導(dǎo)致不小的損失。

　　2、投資者沒有設(shè)立止損點(diǎn)以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因?yàn)闆]有設(shè)置合適的止損點(diǎn)，結(jié)果任其錯(cuò)誤無限發(fā)展，損失越來越大。因此學(xué)會(huì)設(shè)置止損點(diǎn)以控制風(fēng)險(xiǎn)是投資者必須學(xué)會(huì)的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場(chǎng)老手，雖然設(shè)了止損點(diǎn)，但在實(shí)際操作中并不堅(jiān)決執(zhí)行，結(jié)果因一念之差，遭受巨大損失。

　　3、缺乏市場(chǎng)知識(shí)，是在市場(chǎng)買賣中損失的最重要原因。一些投資者并不注重學(xué)習(xí)市場(chǎng)知識(shí)，而是想當(dāng)然辦事或主觀認(rèn)為市場(chǎng)如何如何，不會(huì)辨別消息的真?zhèn)?，結(jié)果接受錯(cuò)誤誤導(dǎo)，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學(xué)來的知識(shí)來指導(dǎo)實(shí)踐，不加區(qū)別的套用，造成巨大損失。江恩強(qiáng)調(diào)的是市場(chǎng)的知識(shí)，實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)。而這種市場(chǎng)的知識(shí)往往要在市場(chǎng)中摸爬滾打相?時(shí)間才會(huì)真正有所體會(huì)。

　　江恩理論的測(cè)市系統(tǒng)部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統(tǒng)和買賣規(guī)則卻清楚明確，非常容易理解。江恩的操作系統(tǒng)是以跟隨市場(chǎng)買賣為主，這與他的預(yù)測(cè)系統(tǒng)完全不同，江恩非常清楚地將買賣操作系統(tǒng)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)系統(tǒng)分開，使他能在一個(gè)動(dòng)蕩充滿危機(jī)的年代從事投機(jī)事業(yè)而立于不敗之地。

　　江恩理論的實(shí)質(zhì)就是在看似無序的市場(chǎng)中建立了嚴(yán)格的交易秩序，他建立了江恩時(shí)間法則，江恩價(jià)格法則，江恩線等。它可以用來發(fā)現(xiàn)何時(shí)價(jià)格會(huì)發(fā)生回調(diào)和將回調(diào)到什么價(jià)位。

　　江恩線的數(shù)學(xué)表達(dá)有兩個(gè)基本要素，這兩個(gè)基本要素是價(jià)格和時(shí)間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩“輪中輪”等圖形將價(jià)格與時(shí)間完美的融合起來。在江恩的理論中，“七”是一個(gè)非常重要的數(shù)字，江恩在劃分市場(chǎng)周期循環(huán)時(shí)，江恩經(jīng)常使用“七”或“七”的倍數(shù)，江恩認(rèn)為“七”融合了自然、天文與宗教的理念。

　　江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念，江恩在X軸上建立時(shí)間，在Y軸建立價(jià)格，江恩線符號(hào)由“TXP”表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個(gè)單位時(shí)間對(duì)應(yīng)一個(gè)價(jià)格單位，此時(shí)的江恩線為45度。通過對(duì)市場(chǎng)的分析，江恩還分別以3和8為單位進(jìn)行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構(gòu)成了市場(chǎng)回調(diào)或上升的支持位和阻力位。

　　通過江恩理論，我們可以比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)與波動(dòng)，成為股市的贏家。當(dāng)然，江恩理論也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是經(jīng)過努力，在實(shí)踐中體會(huì)江恩理論的真諦，他一定會(huì)使你受益匪淺。

　　1、知識(shí)：

　　對(duì)獲得知識(shí)我不能說出更多的。你不可能不花費(fèi)時(shí)間研究而獲得知識(shí)，你必須放棄尋找在證券市場(chǎng)中賺錢捷徑的企圖。當(dāng)你事先花費(fèi)時(shí)間學(xué)習(xí)得到知識(shí)后，你將會(huì)發(fā)現(xiàn)賺錢是容易的。在獲得知識(shí)上花費(fèi)的時(shí)間越多，以后賺的錢越多。知識(shí)不會(huì)足夠的，你必須學(xué)以致用從中獲益，通過應(yīng)用學(xué)到的知識(shí)，在合適的時(shí)候行動(dòng)和交易以獲得利潤(rùn)。

　　2、耐心：

　　這是在股票市場(chǎng)中獲得成功最為重要的資質(zhì)之一。首先，你必須有耐心等待確切的買入或拋出點(diǎn)，機(jī)會(huì)到了后決定入市。當(dāng)你做交易時(shí)，你必須耐心地等待機(jī)會(huì)及時(shí)地離開市場(chǎng)，獲得利潤(rùn)。你必須在結(jié)束交易獲得利潤(rùn)之前就決定趨勢(shì)確實(shí)已經(jīng)變化。這是對(duì)過去市場(chǎng)變化研究之后的唯一結(jié)果。從中獲得所需的合適知識(shí)。

　　3、靈感：

　　一個(gè)人能得到世界上最好的槍，但是他沒有靈感去扣動(dòng)扳機(jī)，他不能打死任何敵人。你可以獲得世界上所有的知識(shí)，但是你如果沒有靈感去買或拋，你就不可能獲利。知識(shí)給人靈感，使他有勇氣在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候采取行動(dòng)。

　　4、健康：

　　除非這個(gè)人是健康的，否則不可能在任何生意中獲得巨大的成功。因?yàn)橐活w聰明的心不能在虛弱的身體下工作。如果你的健康受到了損害，你將不會(huì)有足夠的耐心或足夠的靈感。當(dāng)你處在不良的健康狀況之下，你會(huì)有依賴性，你失去希望，你有太多的恐懼，你不能在合適的時(shí)間采取行動(dòng)。

　　我在那些年里從事了所有的交易，任何可能在將來交易中發(fā)生的對(duì)我來說都已經(jīng)發(fā)生了，我從經(jīng)歷中學(xué)到了東西。當(dāng)我健康狀況差時(shí)我倦于交易，總是導(dǎo)致失敗，但是我精力好的時(shí)候，我在正確的時(shí)候入市，取得了成功。如果你的健康狀況不佳時(shí)，最重要的事是使你恢復(fù)到健康的最佳狀態(tài)。健康才能致富。

　　5、資金：

　　當(dāng)你獲得了所有在證券交易中取得成功的資質(zhì)后，你必須有資金。但是如果你有了知識(shí)或耐心，你可以開始以少量的資金獲取大的利潤(rùn)。建議你使用止損位:減少虧損和避免透支交易。

　　記住永遠(yuǎn)不要背離趨勢(shì)。在你決定市場(chǎng)趨勢(shì)時(shí)，隨其而動(dòng)。遵守準(zhǔn)則以決定趨勢(shì)，不要以猜測(cè)和希望來做交易。