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股票入門知識(shí)--常用技術(shù)指標(biāo)經(jīng)典書籍

  虛懷若股882011-02-16 14:591670次瀏覽收藏分享至小組

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    第五節(jié)　常用技術(shù)指標(biāo) 
    在我國(guó)的各大證券報(bào)上，如《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》，每天都刊登有股市分析的一些常用指標(biāo)，如5日、10日、30日、60日移動(dòng)平均線，乖離率BIZSY(6)，BIASY(12)，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI，隨機(jī)指標(biāo)KD(9，3，3)，動(dòng)向指標(biāo)DMI(14)，指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD(12，26，9)，威廉指數(shù)％R(14)，心理線PSY(12)，人氣指標(biāo)AR(26)等，股民可直接將每日的指標(biāo)繪成圖表，通過本節(jié)介紹的使用方法和原則，對(duì)股價(jià)走向進(jìn)行基本的分析判斷。
    5．1　移動(dòng)平均線
    移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)的方法將某一時(shí)期的平均指數(shù)逐日連接而形成的指數(shù)移動(dòng)趨勢(shì)圖，  股民通過觀察其運(yùn)動(dòng)軌跡來預(yù)測(cè)指數(shù)的未來趨勢(shì)。從經(jīng)濟(jì)意義上講，移動(dòng)平均線可看作在一段時(shí)間內(nèi)投資者購(gòu)入股票的平均成本。
　　在移動(dòng)平均線中，最具有價(jià)值的是拐點(diǎn)和交叉的概念。
　　拐點(diǎn)是移動(dòng)平均線從上升轉(zhuǎn)為下降的至高點(diǎn)或由下降轉(zhuǎn)為上升的最低點(diǎn)，用數(shù)學(xué)語言來描述就是極值點(diǎn)。在股市中，行情的翻轉(zhuǎn)變化都發(fā)生在各種移動(dòng)平均線的拐點(diǎn)中。所以5日、10日移動(dòng)平均線對(duì)短線炒作有提示作用，而30日、60日移動(dòng)平均線中拐點(diǎn)的出現(xiàn)往往預(yù)示作一輪中期的上漲或下跌，而120日、240日移動(dòng)平均線中拐點(diǎn)的出現(xiàn)多是空頭市場(chǎng)或多頭市場(chǎng)的開始。
　　在股市的上升行情中，較短期的移動(dòng)平均線如5日線、10日線從下方向上突破與較長(zhǎng)期的  移動(dòng)平均線如30日線、60日線發(fā)生的交叉現(xiàn)象稱為黃金交叉。黃金交叉是多頭強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)，它多半預(yù)示后市會(huì)有相當(dāng)?shù)纳蠐P(yáng)空間，因而是買入股票的最好時(shí)機(jī)。
　　在股市的下跌行情中，較短期的移動(dòng)平均線從上方向下突破與較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線發(fā)生的交叉現(xiàn)象稱為死亡交叉。
　　死亡交叉是空頭強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)，它多半預(yù)示后市會(huì)有相當(dāng)?shù)南碌臻g，因而它常被認(rèn)為是賣出股票的最佳時(shí)機(jī)。
　　而在股市出現(xiàn)盤局時(shí)，短、中、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線常常是相互產(chǎn)生纏繞，黃金交叉與死亡交叉會(huì)交替出現(xiàn)，此時(shí)的交叉點(diǎn)就沒有指示作用。若仍依照黃金交叉或死亡交叉所提示的信號(hào)買進(jìn)賣出，股民就會(huì)疲于奔命，左右都不討好。
    5．2　乖離率BIAS   乖離率是股價(jià)或股票指數(shù)偏離移動(dòng)平均線的程度，它是由移動(dòng)平均線派生出來的一種技術(shù)分析指標(biāo)，一般都是與移動(dòng)平均線配合使用。乖離率的英文簡(jiǎn)稱為BIAS，其單位為百分比。常用的乖離率為BIASY(6)、BIASY(12)，也就是收盤指數(shù)分別與最近6日、12日收盤指數(shù)的移動(dòng)平均線的偏離程度。
　　乖離率的數(shù)學(xué)公式為:
　　BIASY(N)＝當(dāng)日收盤指數(shù)－最近N日的移動(dòng)平均線/
　　最近N日的移動(dòng)平均線×100％
　　用乖離率進(jìn)行技術(shù)分析的理論依據(jù)是，股價(jià)或股票指數(shù)一般都會(huì)在移動(dòng)平均線附近波動(dòng)，即使有突發(fā)情況產(chǎn)生而導(dǎo)致股價(jià)或股票指數(shù)的偏離，它最終也會(huì)向移動(dòng)平均線靠擾。
　　當(dāng)乖離率為正時(shí)，它表示該日指數(shù)收在N日平均線之上。其數(shù)值越大表示短期的獲利盤越大，獲利回突的壓力就越大。一般認(rèn)為，當(dāng)BIAS在6％以上時(shí)為超買，此時(shí)是賣出時(shí)機(jī)，若指數(shù)或股價(jià)扶搖直上使BIAS接近過去的最高記錄時(shí)，就應(yīng)趕快獲利了結(jié)。而當(dāng)BIAS在負(fù)6％以下時(shí)為超賣，此時(shí)是買入時(shí)機(jī)，若指數(shù)出現(xiàn)暴跌使BIAS接近過去的最低記錄時(shí)，就應(yīng)該買入股票，迅速建倉(cāng)。
    5．3　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(N)   相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)是根據(jù)某段時(shí)間內(nèi)股票指數(shù)的漲跌幅度或波動(dòng)的頻度來分析市場(chǎng)勢(shì)態(tài)的指示，它的計(jì)算公式為:
　　RSI(N)＝UP/
　　UP＋DOWN×100％其中N是選定的時(shí)間天數(shù)，UP是在N日內(nèi)收盤指數(shù)上漲的總幅度，DOWN是N日內(nèi)收盤指數(shù)下跌的總幅度。計(jì)算方法是將當(dāng)日的收盤指數(shù)與前一交易日相比，將上漲的幅度累加起來即為UP，然后將下跌的幅度累加起來即為DOWN。
　　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的單位為百分比，其取值范圍為0～100之間。
　　當(dāng)RSI在30～70之間運(yùn)動(dòng)時(shí)，可認(rèn)為股市為常態(tài)。當(dāng)RSI在50以上時(shí)，表示漲勢(shì)強(qiáng)于跌勢(shì)，屬多頭市場(chǎng)；而當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)在50以下時(shí)，表示跌勢(shì)強(qiáng)于漲勢(shì)，屬空頭市場(chǎng)。而當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)在50附近徘徊時(shí)，則表示股價(jià)處于盤局。
　　當(dāng)RSI超過70時(shí)，一般認(rèn)為股市處于超買狀態(tài)，特別是當(dāng)股票指數(shù)創(chuàng)最近新高但RSI卻不創(chuàng)新高而出現(xiàn)頂背離時(shí)，此時(shí)可能就是暗示股價(jià)已達(dá)到近期頂峰而應(yīng)立即出貨了結(jié)。
　　當(dāng)RSI低于30時(shí)，一般認(rèn)為股市處于超賣狀態(tài)，特別是當(dāng)股票指數(shù)創(chuàng)最近新低但RSI卻不創(chuàng)新低而出現(xiàn)底背離時(shí)，此時(shí)可能就是暗示股價(jià)已達(dá)到近期低谷而應(yīng)立即入市建倉(cāng)。
    5．4　隨機(jī)指標(biāo)   隨機(jī)指標(biāo)在圖表上共有三根線，K線、D線和J線，隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)算周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)，兼顧了股價(jià)波動(dòng)中的隨機(jī)振幅，因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價(jià)的波動(dòng)，其提示作用更加明顯。
　　隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義:KD線稱之為隨機(jī)指標(biāo)，K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)，當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，表示為上升趨勢(shì)，可民買進(jìn)。當(dāng)K線向下突破D線時(shí)，可以賣出，又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏高，跌到20以下時(shí)表示偏低。
　　太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機(jī)會(huì)。
    5．5　指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD   指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線是利用快速(短期)移動(dòng)平均線與慢速(較長(zhǎng)期)移動(dòng)平均線聚合與分離的征光來判斷買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。其依據(jù)是，在持續(xù)的上漲行情中，快速移動(dòng)平均線在慢速移動(dòng)平均線之上，且其間的距離會(huì)越拉越大，當(dāng)漲勢(shì)趨于平緩時(shí)，兩者的距離必然會(huì)縮小，甚至發(fā)生交叉。
　　相反，在持續(xù)的下跌行情中，快速移動(dòng)平均線會(huì)在慢速移動(dòng)平均線之下，且距離越來越大。當(dāng)?shù)鴦?shì)趨于平緩時(shí)，兩者間的距離會(huì)逐漸縮小，甚至發(fā)生交叉。
　　MACD就是利用快速移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均線之間的差離(DIF)現(xiàn)象，作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再取其9日平滑移動(dòng)平均線即MACD值或稱為DEA值。因此，MACD的實(shí)質(zhì)就是運(yùn)用快速移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均之間的聚合與分離狀況，經(jīng)過平滑計(jì)算，來研判買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)。
　　指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線最為常用的就是快速(短期)移動(dòng)平均線，取12個(gè)交易日的數(shù)據(jù)，慢速(較長(zhǎng)期)移動(dòng)平均線取26個(gè)交易日的數(shù)據(jù)，報(bào)刊上一般都刊載有該指標(biāo)MACD(12，26，9)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，股民可將每日的數(shù)值DIF、DEA、BAR記錄下來并繪成曲線，其研判技巧如下:
　　1．當(dāng)DIF和DEF都在0軸以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)；當(dāng)DIF和DEF都在0軸以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)。
　　2．DIF從下向上突破DEA形成交叉即黃金交叉，即柱狀值BAR從負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí)，或DIF從下向上突破0軸時(shí)，是買入訊號(hào)。
　　3．DIF從上向下跌破DEA形成交叉即死亡交叉時(shí)，即柱狀值從正轉(zhuǎn)負(fù)時(shí)，或DIF從上向下跌破O軸時(shí)，是賣出訊號(hào)。
　　4．頂肯離:當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)一波比一波高而不斷創(chuàng)新高時(shí)，此時(shí)若DIF與DEF并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，是賣出時(shí)機(jī)。
　　5．底背離:當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)一波比一波低而不斷創(chuàng)新低時(shí)，此時(shí)DIF與DEF并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。
　　6．若在高位出現(xiàn)兩次死亡交叉，它預(yù)示后市要大跌；反之，當(dāng)在低位出現(xiàn)兩次黃金交叉時(shí)，則預(yù)示后市要大漲。
　　7．當(dāng)柱狀線BAR在0軸上方由長(zhǎng)開始變短時(shí)是賣出訊號(hào)；當(dāng)BAR在0軸下方由長(zhǎng)開始變短時(shí)是買入訊號(hào)。
    5．6　心理線PSY   心理線表示的是股價(jià)高于前一天價(jià)格的總次數(shù)在所定觀察日所占的比重。它是根據(jù)某段時(shí)間內(nèi)投資人趨向買方或賣方的事實(shí)來作為買賣股票的參考，其理論依據(jù)是股價(jià)總是在作鐘擺式的運(yùn)動(dòng)，始終處于漲漲跌跌的變化之中，其計(jì)算公式為:
　　PSY(N)＝股價(jià)高于前一天的次數(shù)/
　　所定的觀察天數(shù)(N)×100％心理線的單位為百分比，其中的N為所觀察的天數(shù)，一般常用的心理線為10日線PSY(10)或20日線PSY(20)。
　　心理線的運(yùn)用法則是:
　　1．PSY(N)在25％—75％運(yùn)行為常態(tài)。
　　2．當(dāng)PSY(N)在25％以下的區(qū)域徘徊時(shí)，就表示股票已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)已運(yùn)行到低價(jià)區(qū)；而當(dāng)PSY(N)已到75％以上時(shí)，表示已處于超買狀態(tài)，股價(jià)已運(yùn)行到高價(jià)區(qū)。
　　3．一般上升行情展開前，通常超賣的低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，所以若在低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次，則是買入信號(hào)。
　　4．一段下跌行情展開前，通常超買的高點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，所以若在高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次，則是賣出信號(hào)。
    5．7　威廉指數(shù)％R   威廉指數(shù)是利用鐘擺原理來度量股市的超買超賣現(xiàn)象，從而預(yù)測(cè)股價(jià)循環(huán)期內(nèi)的高點(diǎn)或低點(diǎn)，找出有效的買賣信號(hào)，幫助投資決策。威廉指數(shù)％R的單位為百分比，計(jì)算公式如下:
　　％R(N)＝第N日的收盤價(jià)－N日內(nèi)的最低價(jià)
　　N日內(nèi)的最高價(jià)－N日內(nèi)的最低價(jià)×100
　　其中N為所設(shè)計(jì)的觀察周期，一般N取9或18。
　　威廉指數(shù)％R的運(yùn)動(dòng)區(qū)間為0～100，其中20～80之間為常態(tài)，％R的從小至大的變化為超買向超賣的調(diào)整過程。
　　當(dāng)％R低于20時(shí)，顯示股票超買，行情即將見頂，故20被稱為賣出線。
　　當(dāng)％R高于80時(shí)，顯示股票超賣，行情即將見底，故80被稱為買入線。
    5．8　人氣指標(biāo)AR、BR   人氣指標(biāo)AR、BR是由兩組指標(biāo)組成的，一是人氣指標(biāo)AR，一是意愿指標(biāo)BR。兩組指標(biāo)都是以分析歷史股價(jià)為手段的技術(shù)指標(biāo)，其中人氣指標(biāo)較重視開盤指數(shù)，以反映市場(chǎng)買賣的人氣；意愿指標(biāo)則側(cè)重于收盤指數(shù)，以反映市場(chǎng)買賣意愿的程度。兩項(xiàng)指標(biāo)分別從不同的角度對(duì)股價(jià)波動(dòng)進(jìn)行分析，從而達(dá)到預(yù)測(cè)未來股價(jià)走勢(shì)的目的。
　　這兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算公式如下:
　　AR(N)＝N日內(nèi)(最高指數(shù)－開盤指數(shù))之和/
　　N日內(nèi)(開盤指數(shù)－最低指數(shù))之和＝N日內(nèi)最高指數(shù)之和－開盤指數(shù)之和/
　　N日內(nèi)開盤指數(shù)之和－最低指數(shù)之和BR(N)＝N日內(nèi)(本日最高指數(shù)－前日收盤指數(shù))之和/
　　N日內(nèi)(前日收盤指數(shù)－本日最低指數(shù))之和其中N是設(shè)定的觀察期，一般取14或26。
　　在一般情況下，AR可單獨(dú)使用，但BR則需要與AR配合使用，所以在繪制圖表時(shí)，AR與BR應(yīng)繪于同一坐標(biāo)內(nèi)。
　　這兩項(xiàng)指標(biāo)的應(yīng)用法則如下:
　　1．AR從低向高的過程是股市上人氣逐漸高漲的過程，其中AR在100±20之間為盤整行情。AR在70以下時(shí)表示人氣低迷，股市隨時(shí)都有可能反彈；而AR在150以上為人氣旺盛，股價(jià)有回檔的可能。
　　2．從AR可觀察一段時(shí)期內(nèi)的股市的買賣氣勢(shì)，且AR有先于股價(jià)達(dá)到頂峰或跌入谷底的功能。
　　3．意愿指標(biāo)BR較人氣指標(biāo)AR敏感，其正常值為70～150之間，是盤整行情。若BR高于400，則表示股價(jià)隨時(shí)有下跌回檔的可能；而若BR低于50，股價(jià)就隨時(shí)有可能反彈上升，股民應(yīng)注意補(bǔ)進(jìn)股票。
　　4．當(dāng)AR與BR同時(shí)急速上升時(shí)，意味著股價(jià)已經(jīng)到頂；
　　若BR比AR低，且都在100以下時(shí)，表示股價(jià)已接近底部，可逢低吸納。
    5．9　動(dòng)向指標(biāo)DMI(14)   動(dòng)向指標(biāo)又叫移動(dòng)方向指數(shù)或趨向指數(shù)，其原理是通過分析股票價(jià)格在上升及下跌過程中供需關(guān)系的均衡點(diǎn)，即供需關(guān)系受價(jià)格變動(dòng)的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對(duì)趨勢(shì)判斷的依據(jù)。
　　動(dòng)向指標(biāo)有三條線:上升指標(biāo)線、下降指標(biāo)線和平均動(dòng)向指標(biāo)線。
　　根據(jù)＋DI和—DI兩條曲線的走勢(shì)判斷買賣訊號(hào):當(dāng)圖形上＋DI從下向上遞增突破—DI時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新的買盤進(jìn)入并以較高的價(jià)格買進(jìn)，故此為買進(jìn)訊號(hào)；當(dāng)圖形上—DI從下向上遞增突破＋DI時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新的賣盤涌出并以較低價(jià)沽售，故此為賣出訊號(hào)。
　　根據(jù)ADX判斷行情趨勢(shì)。①趨勢(shì)判斷:當(dāng)行情走勢(shì)朝單一方向發(fā)展時(shí)，無論是漲勢(shì)或是跌勢(shì)，ADX值都會(huì)不斷遞減。
　　因此，當(dāng)ADX值高于上日時(shí)，可以斷定當(dāng)前市場(chǎng)行情仍在維持原有趨勢(shì)；②牛皮市判斷:當(dāng)走勢(shì)呈橫擺狀態(tài)，股價(jià)新高及新低頻繁出現(xiàn)，＋DI和—DI越走越近，反復(fù)交叉，ADX會(huì)出現(xiàn)遞減。當(dāng)ADX值降至20以下，且出現(xiàn)橫向移動(dòng)時(shí)，可以斷定市場(chǎng)為牛皮市；③轉(zhuǎn)勢(shì)判斷:當(dāng)ADX值從上漲高點(diǎn)轉(zhuǎn)跌時(shí)，顯示原有趨勢(shì)即將翻轉(zhuǎn)。


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