籌碼分布

　　籌碼分析即成本分析.基于流通盤是固定的.無論流通籌碼在盤中如何分布.累計量必然等于總流通盤.

　　可以說在也沒有什么指標(biāo)能象籌碼分布這樣能把主力的一切行為表達的如此清晰了!操作中的使用價值主要表現(xiàn)在以下幾個方面.

　　1.能有效的識別主力建倉和派發(fā)的全過程.象放電影一樣把主力的一舉一動展現(xiàn)在大家面前.

　　2.能有效的判斷該股票的行情性質(zhì)和行情趨勢.在不理解一只股票的籌碼分布之前就說主力怎么怎么了.什么主力在洗盤了.什么在吸籌了.都是很無根據(jù)的.

　　3.能提供有效的支撐和阻力位.

　　總的來說.籌碼分布是尋找中長線牛股的利器.對斷弦線客可能沒有太大的幫助.但籌碼分布在股市的運用將開辟技術(shù)分析一片新天地!

　　每個月的月末都要把兩市的股票籌碼圖翻一遍.以便及時發(fā)現(xiàn)一只底部籌碼集中的股票.這種股票并不是天天有的.有的需要幾個月.一年.幾年.一旦發(fā)現(xiàn)漲幅將是驚人的!

　　一幅普通的股票籌碼圖.想這種籌碼分布圖現(xiàn)階段在滬深股市占了很的一部分.

　　首先要強調(diào)：籌碼分析理論是形態(tài)分析的根本基礎(chǔ)，只有透徹地掌握了籌碼分析理論，才可能準(zhǔn)確地進行形態(tài)分析。一切拋開籌碼分析，單純談形態(tài)，尤其是數(shù)根k線組合的言論，都是不可靠的。進行莊家分析，更應(yīng)掌握籌碼分析理論的精髓，因為做莊的，都進行仔細(xì)的籌碼分析，并按它操作。例子就舉不勝舉了。我們經(jīng)常可以聽到“籌碼分布”這個名詞。我不知道用這個詞的人如何解釋，也不知道看的人如何理解。過去我也常用這個詞，現(xiàn)在覺得用“籌碼結(jié)構(gòu)”更貼切一些?；I碼分析理論，就是根據(jù)籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結(jié)構(gòu)，然后根據(jù)這個籌碼結(jié)構(gòu)來預(yù)測以后的走勢?；I碼分析理論的自然規(guī)律基礎(chǔ)，是籌碼流動的特點?；I碼流動的特點，也是心理學(xué)的內(nèi)容。簡單說，就是單位時間內(nèi)的賣出比例與持有時間和盈虧比例的關(guān)系。這是一個雙變量函數(shù)。由于我根本無法知道每日賣出的真實數(shù)量（因莊家對敲），或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個函數(shù)的精確表達算式。目前我只知道，虧損比例越大，持有時間越長，則賣出的比例越大；而虧損比例越小，持有時間越短，則賣出的比例越小。大概是一個負(fù)冪關(guān)系。獲利方面，賣出比例與持有時間無關(guān)，獲利0-%20%，賣出比例先上升后下降，過了20%，基本和獲利幅度無關(guān)。換句話說，獲利的籌碼，賣出比例近似為一個恒定的值。整體上講，獲利籌碼的賣出比例要明顯高于虧損籌碼。簡單描述這個規(guī)律，就是“病來如山倒，病去如抽絲”。所以，我之所以用“籌碼結(jié)構(gòu)”，而不用“籌碼分布”，是因為這個結(jié)構(gòu)既包括時間分布，也包括空間分布?；I碼結(jié)構(gòu)是一個散點圖，每一個點代表一個籌碼單位。如果橫軸為時間，縱軸為盈虧幅度，那么我們就會發(fā)現(xiàn)多數(shù)的點都集中在處于第四象限的由左下到右上的一條曲線上，類似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究賣盤，而不是買盤。買盤另有其規(guī)律。但是賣盤的變化更為穩(wěn)定，而買盤受各種因素的影響要大得多。因此籌碼分析理論也有一定的限度，就是當(dāng)買盤突然暴增（一般是針對一個股票，或一個板塊），則根本不必考慮賣盤，大漲便是。我們還經(jīng)常使用一個名詞，就是“密集區(qū)”。密集區(qū)就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區(qū)雖然在形態(tài)分析中很有效，但是它只是簡單地運用了籌碼分析理論，知道了密集區(qū)，如果不進行進一步的籌碼流動研究，就無法了解此密集區(qū)的壓力，以及是否已經(jīng)被徹底化解。

籌碼分析理論，其實就是那一個公式。這就象一層窗戶紙，捅破之前你就只能憑空（有時是根據(jù)自己的愿望）猜想莊家的動作，捅破之后，就可以客觀地評價一個股票的籌碼結(jié)構(gòu)能否支持它上漲或下跌。

　　將籌碼分析理論應(yīng)用于莊家分析，除了要從莊家那一面去理解籌碼結(jié)構(gòu)對做盤的意義，還要把莊家的所有籌碼作為一個整體來考慮，這樣才能理解走勢的道理。莊家是絕對不會這樣算帳的：5元買的6元賣了，掙一元，7元買的8元賣了，掙一元，9元買的目前套到6元，等解套。

　　靜態(tài)或動態(tài)中，用Ctrl+U可疊加“移動籌碼分布”。 用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移動光標(biāo)查看籌碼集中的價格區(qū)域。該指標(biāo)通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程并形象的標(biāo)明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分布量和變化情況?？梢赃x擇任意交易日作為測試成本分布的基準(zhǔn)點，形象直觀的透視出相對于這個測試點阿股票的籌碼分布狀況。此外，通過不斷的移動改變測試基準(zhǔn)點，動態(tài)的透視出各價位持倉量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。

　　移動籌碼原理分析：股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現(xiàn)的。隨著股票的上漲或下跌，在不同的價格區(qū)域產(chǎn)生著不同的成交量，這些成交量在不同的價位的分布量，形成了股票不同價位的持倉成本。對持倉成本的分析和研究，是成本分析的首要任務(wù)。股票的流通盤是固定的，100萬流通盤就有100萬流通籌碼，無論流通籌碼在股票中怎樣分布，其累計量必然等于流通盤。股票的持倉成本就是流通盤中不同的價位有多少股票數(shù)量。對股票進行持倉成本分析具有及其重要的實戰(zhàn)意義。

　　（1） 能有效的判斷股票的行情性質(zhì)和行情趨勢；

　?。?） 能有效的判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化；

　?。?） 能有效的識別專家建倉和派發(fā)的全過程；

　?。?） 能有效的判斷行情發(fā)展中重要的支撐位和阻力位。

　　總之，成本分析作為一種嶄新的技術(shù)分析方法，在股市實戰(zhàn)中將發(fā)揮重要作用。一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象的說，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程，它不僅僅是股價的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢在表象上體現(xiàn)了股價的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉成本的轉(zhuǎn)換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析?？梢哉f，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對做莊股票持倉成本的控制。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，才會產(chǎn)生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡單的類似，它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場行為的高度體現(xiàn)。

一輪行情主要由三個階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一，持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現(xiàn)量越大；其二，持倉量決定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使跟風(fēng)客出局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，莊家才能在低位吸籌承接。其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。拉升階段的主要任務(wù)就是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動的鎖定在吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利吐出。對于坐莊技巧較好的莊家，如有大勢配合，莊家只需要點上一把火，拉升工作主要是由股民自行完成的，其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位的成本分布大小不一。派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉籌碼，實現(xiàn)坐莊利潤。股價經(jīng)過拉升脫離成本區(qū)達到莊家的盈利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷的增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域。

　　總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。

　　如何有效的測定現(xiàn)階段持倉成本的分布狀況，是進行成本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨特點指標(biāo)：移動籌碼分布。該指標(biāo)通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程并形象的標(biāo)明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分布量和變化情況。

　　可以選擇任意交易日作為測試成本分布的基準(zhǔn)點，形象直觀的透視出相對于這個測試點股票的籌碼分布狀況。此外，通過不斷的移動改變測試基準(zhǔn)點，動態(tài)的透視出各價位持倉量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。移動籌碼分布的獨特之處在于強大的透視性，它可以形象而直觀的顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個階段的持倉成本分布變化毫無保留的展示在我們的面前。