1、利用企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告。一般而言，國(guó)內(nèi)的上市公司大多屬集團(tuán)型企業(yè)，無(wú)論是從公司結(jié)構(gòu)、組織形式、 還是經(jīng)營(yíng)涉足范圍、各個(gè)運(yùn)作環(huán)節(jié)等，大多處于一種復(fù)合形的多元架構(gòu)。其向公眾披露的合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營(yíng)公司、聯(lián)營(yíng)公司、及控制、共同控制、有重大影響等各類企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況。關(guān)聯(lián)企業(yè)均為獨(dú)立法人，各自獨(dú)立核算，但關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)又相互配套，甚至互為商業(yè)購(gòu)銷客戶，這些在理論上為上市公司通過(guò)內(nèi)部交易調(diào)節(jié)合并數(shù)據(jù)提供了一個(gè)平臺(tái)。在1997年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》發(fā)布之前，由于對(duì)關(guān)聯(lián)方交易缺乏約束，有相當(dāng)一部分上市公司，利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系或與控股股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系，通過(guò)采取諸如買賣商品、轉(zhuǎn)移價(jià)格、轉(zhuǎn)讓其他資產(chǎn)、提供勞務(wù)、代理、租賃、提供資金、轉(zhuǎn)移項(xiàng)目、簽署各種協(xié)議、合約等五花八門的方式，以調(diào)節(jié)收入、利潤(rùn)數(shù)字為目標(biāo)，尋找各種合乎邏輯的借口，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行非實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移交易，粉飾上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，編造了一個(gè)又一個(gè)的美麗謊言?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》自1997年1月1日起實(shí)施以后，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易起到了一定的約束，但由于上市公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，如果上市公司或其控制的大股東故意向中介監(jiān)督機(jī)構(gòu)隱瞞關(guān)系和關(guān)聯(lián)方的交易，加之中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)不深入，過(guò)于相信上市公 司的一面之詞，利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的情況就難以杜絕。

　　2、通過(guò)“泡沫重組”，或突擊進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式，追求一種華而不實(shí)的短期逐 利行為。每到年底，各家“T”類或準(zhǔn)“T”類公司為避免停市摘牌厄運(yùn)，挖空心思，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等“一錘子買賣生意”方式調(diào)節(jié)報(bào)表，扭虧為盈，涉險(xiǎn)過(guò)關(guān)。據(jù)全景網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，1999-2000年間至少有45家上市公司進(jìn)行了60起債務(wù)重組和資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，涉及金額80億元，其中正是有一些企圖利用債務(wù)重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的“魔方”來(lái)一個(gè)蛇頭虎尾，2001年中報(bào)顯示老“PT”企業(yè)全線扭虧，是否是一種巧合，筆者對(duì)此存在質(zhì)疑。還有一些本來(lái)有較好業(yè)績(jī)的企業(yè)，為了給人以高成長(zhǎng)的印象或其他目的(如操縱二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格等)，“大幅”增長(zhǎng)利潤(rùn)。實(shí)際上，這種通過(guò)債務(wù)重組和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式所獲得的非經(jīng)常性收益并不是總能得到，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)際成長(zhǎng)，這些企業(yè)在業(yè)績(jī)大幅提升一兩年后，往往又出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅縮水的情況，投 資者則因?yàn)橹豢粗仄髽I(yè)表面收益的增長(zhǎng)而投資失敗。

　　3、賬面資產(chǎn)與資產(chǎn)本身的實(shí)際價(jià)值背離，資產(chǎn)負(fù)債表中的虛擬資產(chǎn)大量滲透。

　　仔細(xì)閱讀2001年以前的上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，我們不難看出，在資產(chǎn)負(fù)債表中，列入上市公司資產(chǎn)類項(xiàng)目的待處理財(cái)產(chǎn)損溢、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等較直觀的虛資產(chǎn)部分在許多公司中占有較大的數(shù)額，有的公司高達(dá)千萬(wàn)余元，在某種程度上講這是以往年度不穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策造成的后果，同時(shí)也是未來(lái)必須用盈利來(lái)消化的包袱。這還不算，另外還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應(yīng)收賬項(xiàng)中有多少收不回的壞賬?存貨中有多少滯銷、貶值、甚至報(bào)廢的部分?固定資產(chǎn)中到底有多少與現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值背離較遠(yuǎn)的部分，有多少已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來(lái)可預(yù)見的經(jīng)濟(jì)效益但仍反映在賬表上的固定資產(chǎn)，還有無(wú)形資產(chǎn)部分等等，實(shí)際上往往只有在企業(yè)最終清算時(shí)虛實(shí)差別才充分顯現(xiàn)出來(lái)，這也是為什么很多企業(yè)一遇到清算清盤時(shí)、重組時(shí)、改制時(shí)就會(huì)出現(xiàn)“大窟窿”的原因。當(dāng)然，新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》在某種程度上正在通過(guò)充分計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備解決這些問(wèn)題，但是相信有相當(dāng)多的企業(yè)由于歷史、重組、置換、計(jì)提、設(shè)備更新、技術(shù)發(fā)展等諸多原因存在著資產(chǎn)嚴(yán)重脫離其實(shí)際價(jià)值 甚至虛擬資產(chǎn)的情況。

　　4、上市公司控股股東公開或隱形占用其配股資金，風(fēng)險(xiǎn)揭示不明。

　　由于上市公司改制不徹底，加之監(jiān)管機(jī)制尚不完善，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營(yíng)行為，上市公司成為大股東的提款機(jī)就不足為怪了。實(shí)際上，大股東擠占挪用上市公司的配股資金可以說(shuō)占了很大的層面，只不過(guò)是占用的程度和多寡不同罷了。在二級(jí)市場(chǎng)的收購(gòu)戰(zhàn)和上市公司法人股的轉(zhuǎn)讓及各種重組中，本身就不排除有專沖著想通過(guò)控股上市公司，旨在利用二級(jí)市場(chǎng)的便利籌資條件進(jìn)行“圈錢”的圖謀行為。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過(guò)內(nèi)部融資、借貸，也有隱形的方式如通過(guò)內(nèi)部銀行結(jié)算占用等等形式，上市公司在披露時(shí)往往是回避或含糊其辭。實(shí)際上，控股股東擠占挪用的資金往往因?yàn)橥顿Y失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時(shí)大打折扣，可謂“借錢容易還錢難”，往往形成 上市公司的一筆長(zhǎng)期應(yīng)收賬項(xiàng)，時(shí)間一長(zhǎng)，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、大肆公開造假，人為編造原始憑證，出具極具欺騙性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　上市公司公然造假的事在中國(guó)證券市場(chǎng)時(shí)有發(fā)生，從較早的“瓊民源”事件到前不久浮出水面的“銀廣夏”事件，使人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性越來(lái)越產(chǎn)生懷疑，從而引起“會(huì)計(jì)信息危機(jī)”。一般情況下，純粹弄虛作假、故意編造原始憑證和虛假商業(yè)合同等的情況在上市公司中占極少數(shù)，但筆者認(rèn)為這是會(huì)計(jì)信息造假最惡劣的一種，因?yàn)樗煌诶梅煞ㄒ?guī)的不健全和會(huì)計(jì)規(guī)則的伸縮性在有限的范圍內(nèi)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。譬如少提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備以求虛增利潤(rùn)等的公然造假完全就是一種欺詐行為。他們通過(guò)編造不實(shí)的購(gòu)銷、代理等各種合同或協(xié)議，以及相配套的可以反映增加收入和利潤(rùn)的原始交割單證，按照其設(shè)定的收入和利潤(rùn)數(shù)字，從主觀意志出發(fā)，在具體構(gòu)成經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的表象上蒙騙執(zhí)業(yè)不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹薪閷徲?jì)機(jī)構(gòu)和投資者，采取此種造假行為的上市公司在其幕后都隱藏著不可告人的動(dòng)機(jī)。如與二級(jí)市場(chǎng)黑莊勾結(jié)操縱股價(jià)、惡意圈 錢、免于摘牌而孤注一擲等等。

　　6、或有事項(xiàng)特別是預(yù)計(jì)負(fù)債方面揭示不明確、不完整或回避揭示。

　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或有事項(xiàng)這一特定的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象已越來(lái)越多地存在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生較大的影響。一般常見的或有事項(xiàng)有：商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決仲裁或訴訟、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保等等?？梢哉f(shuō)目前從普遍意義上講，上市公司絕大部分在或有事項(xiàng)上的相關(guān)信息披露上是不明確、不完整甚至有些采取回避的態(tài)度，其主要原因一方面是因?yàn)槿藗儗?duì)或有事項(xiàng)這一特定經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象認(rèn)識(shí)不深，事前估計(jì)不足，認(rèn)為在或有事項(xiàng)可能發(fā)生但沒(méi)有實(shí)際發(fā)生前沒(méi)有必要加以確認(rèn)記錄;另一方面由于歷史等諸多因素如法人治理結(jié)構(gòu)不健全等，具體會(huì)計(jì)信息披露人員對(duì)本可以反映的或有事項(xiàng)無(wú)法確認(rèn)和記錄，如公司出現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)后不反映也不主動(dòng)向中介機(jī)構(gòu)提示，外界考證起來(lái)比較困難，甚至還有個(gè)別少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)簽字蓋章?lián)：?，企業(yè)本身的財(cái)務(wù)人員都不知情，更談不上披露。但一旦或有事項(xiàng)實(shí)際發(fā)生，公司面臨承擔(dān)責(zé)任時(shí)，一般數(shù)額往往較大，致使廣大投資者有一種被愚弄欺 騙的感覺(jué)。