對股市有點經(jīng)驗的投資者都知道股價走勢是具有較大隨機性的，即便是純粹的技術(shù)派分析人士也承認(rèn)股價在一定程度上具有隨機性，技術(shù)派分析鼻祖查爾斯·H·道也認(rèn)為假如存在可預(yù)測的方法，由于所有人作出一致的預(yù)測，那么預(yù)測本身也會影響股價的波動而導(dǎo)致預(yù)測失敗。從古今中外公開的資料看也沒有人或方法能完全地預(yù)測股市走勢。

　　其實，股市是一場概率的游戲，不論是基本面分析、技術(shù)面分析還是資金管理、心態(tài)控制，都是在評估某一次出手的獲勝概率。有些人認(rèn)為股票的運動是可以預(yù)知的，有些說是不可以預(yù)知的。這兩點都不對，股票游戲是概率的游戲，沒有百分之百這回事。不要說資本市場的二手、三手信息，就是企業(yè)自己管理層對業(yè)務(wù)發(fā)展和行業(yè)動態(tài)也做不到精準(zhǔn)把握，影響企業(yè)發(fā)展、行業(yè)變化的要素十分復(fù)雜，更不要說受此影響的股票定價了。

　　以A股十幾年來的發(fā)展為例，2005年開啟的大牛市，房地產(chǎn)、金融、有色金屬、煤炭為代表的實體經(jīng)濟行業(yè)代表了中國過去十幾年的發(fā)展成果，企業(yè)盈利大幅度增加，股價上漲是理所當(dāng)然，可是有誰能夠想到股指可以瘋狂到6124?在 2005年998點的行情中，很多人還在忙著割肉，可是有誰會想到兩年后他們割肉的股票可是迅速上漲十倍二十倍?6000點之上，國人開始“趕日超印”，大呼上證指數(shù)要上8000點、一萬點，可是誰又想到一年之后股指就到了1664點?這期間許多股票腰斬再腰斬，高達48元多的中石油，一年后就剩下一個零頭，高達68.4元的中國遠洋一年后也是剩下一個零頭。

　　股市是一個“復(fù)雜多變”影響下的人類行為綜合體，在股市沒有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”上進行優(yōu)化，提高自己的勝率。具體到投資，一個可行的投資計劃，不能憑空想像，它必須有理有據(jù)?！袄怼本褪菙?shù)學(xué)的概率，如果你每次出手的贏面不超過50%，那么長期下去你必然虧損的局面居多。 “據(jù)”在于你知道怎樣找臨界點，在長期的觀察和實踐過程中，你知道這些點是出入場的關(guān)鍵點，在這些點操作，你的贏面超出50%，再加上應(yīng)用“大賺小賠”的思想，你的獲勝概率其實遠遠超出了50%。在企業(yè)和行業(yè)的基本面分析中也要“有理有據(jù)”，這個“理”則是你對企業(yè)和行業(yè)基本情況的掌握和了解程度，要站在產(chǎn)業(yè)的角度內(nèi)行地看待問題，才能提高認(rèn)識的準(zhǔn)確概率，“據(jù)”則是企業(yè)和行業(yè)發(fā)生變化和拐點的時候，有什么蜘絲馬跡，是否能夠管中窺豹，只有如此才能夠提高 “據(jù)”的可靠性。

　　在股市概率論的基礎(chǔ)上，還要認(rèn)識人性對風(fēng)險的偏好特征，人類本性是厭惡風(fēng)險的。

　　一般股民愛貪小便宜，買入股票有了獲利就趕緊出手，特別是來了一個漲停板，還不拋更待何時?趕緊享受一下自己勝利的果實，這只股票或許有75%繼續(xù)上升的機會，但為了避免 25%什么都得不到的可能性，這樣的股民寧可少賺些。結(jié)果是可能有1000元利潤的機會，你只得到100元。當(dāng)然，有人說我可以在高價認(rèn)錯，買回來就可以了，其實在股市玩的久的人都明白，要用比你賣價更高的價格買回來拋出的股票，其難度是何其大!看著股價一天比一天高，只能做旁觀者了，只有后悔的份兒， “要是我不拋的話，我掙了……”。而一旦買進的股票跌了，想法就不一樣了，便死皮賴臉不肯認(rèn)錯出局，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時的，開始找各種各樣的“利好”以便讓自己堅持下來，其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會!結(jié)果是小虧慢慢積累成大虧，套了很長時間后，心理的承受力到達極限，便有可能一刀下去，一了百了，可是通常，此時恰恰是帶血的籌碼割在了地板上。

　　借用一句流行的話說，“截斷虧損，讓利潤奔跑”，借用概率的思維方式，在你正確的時候，放大你的收益，在存在賺大錢的可能性的情況下，不妨“讓子彈飛一會”，在看錯的情況下，要果斷及時認(rèn)錯，要防止一次錯誤導(dǎo)致“一夜回到解放前”的悲劇發(fā)生，這就是概率思維和資金管理的要義所在。

　　習(xí)慣用概率的思維來考慮問題之后，不要再拘泥于財務(wù)、現(xiàn)金流、盈利、圖形等等死板的思維方式，要用概率的思維來衡量機會和風(fēng)險。在作出投資決策之前，股票大勢怎么樣?如果大盤很好，盤面機會此起彼伏，那么你出手獲勝的概率增加了;股票的基本面怎么樣?如果財務(wù)健康、收益良好、行業(yè)處在好的政策和產(chǎn)業(yè)背景下，那么獲勝的概率又增加一些，你買的股票管理層是否進取?股票是不是處于低估階段?如果是，那么獲勝的概率就會達到很高的程度，這一次出手就是一次勝率很大的決定。還有其他很多的要素，都應(yīng)該被納入思考的概率體系。

　　有了概率的思維方式，再去談資金管理、倉位布局、情緒控制和交易體系等方方面面的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，就有了依據(jù)和參考，再結(jié)合具體的風(fēng)險承受力，就可以制定出適合自己的股市生存策略。(金融投資報