包銷 

　　是指發(fā)行人與承銷機構(gòu)簽訂合同,由承銷機構(gòu)買下全部或銷售剩余部分的證券,承擔全部銷售風(fēng)險。對發(fā)行人來說,包銷不必承擔證券銷售不出去的風(fēng)險,而且可以迅速籌集資金,因而適用于那些資金需求量大、社會知名度低而且缺乏證券發(fā)行經(jīng)驗的企業(yè)。 


承銷團 

　　對于一次發(fā)行量特別大的股票發(fā)行,一家承銷機構(gòu)往往不愿意單獨承擔發(fā)行風(fēng)險,這時就會組織一個承銷集團,由多家機構(gòu)共同擔任承銷人,這樣每一家承銷機構(gòu)單獨承擔的風(fēng)險就減少了。 

　　承銷團的結(jié)構(gòu)取決于發(fā)行規(guī)模、發(fā)行地區(qū)和上市地區(qū)的選擇。當發(fā)行規(guī)模較小,且僅在一個國家發(fā)行、上市,那么僅選擇該國家的一些承銷商組成承銷團就夠了。當發(fā)行規(guī)模很大,并且在幾個國家同時發(fā)行、上市時,那么就可能需要根據(jù)實際情況組成多個承銷團。 

　　承銷團的發(fā)起者為證券承銷的主承銷商,一般由實力雄厚的大型證券經(jīng)營機構(gòu)充當。 


公開發(fā)行 

　　指發(fā)行人通過中介機構(gòu)向社會公眾公開地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下,所有合法的社會投資者都可以參加認購,包括個人投資者、法人機構(gòu)、證券投資基金等。為了保障廣大投資者的利益,各國對公募發(fā)行都有嚴格的要求,如發(fā)行人要有較高的信用,并符合證券主管部門規(guī)定的各項發(fā)行條件,經(jīng)批準后方可發(fā)行。我國公司發(fā)行需符合《證券法》、《公司法》的有關(guān)條件。 


私募發(fā)行 

　　私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行,是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的對象大致有兩類,一類是個人投資者,例如公司老股東或發(fā)行人機構(gòu)自己的員工（俗稱“內(nèi)部職工股”）;另一類是機構(gòu)投資者,如大的金融機構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。 

　　私募發(fā)行有確定的投資人,發(fā)行手續(xù)簡單,可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限,流通性較差,而且也不利于提高發(fā)行人的社會信譽。目前,我國境內(nèi)上市外資股（Ｂ股）的發(fā)行幾乎全部采用私募方式進行。 


平價發(fā)行 

　　平價發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行,是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。如某公司股票面額為1元,如果采用平價發(fā)行方式,那么該公司發(fā)行股票時的售價也是1元。由于股票上市后的交易價格通常要高于面額,因此絕大多數(shù)投資者都樂于認購。平價發(fā)行方式較為簡單易行,但其主要缺陷是發(fā)行人籌集資金量較少。多在證券市場不發(fā)達的國家和地區(qū)采用。我國最初發(fā)行股票時,就曾采用過,如1987年深圳發(fā)展銀行發(fā)行股票時,每股面額為20元,發(fā)行價也為每股20元,即為平價發(fā)行。 


溢價發(fā)行 

　　是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票,目前我國深、滬證券市場股票發(fā)行都是溢價發(fā)行。溢價發(fā)行可使公司用較少的股份籌集到較多的資金,同時還可降低籌資成本。溢價發(fā)行又可分為時價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式。 

　　時價發(fā)行也稱市價發(fā)行,是指以同種或同類股票的流通價格為基準來確定股票發(fā)行價格,股票公開發(fā)行通常采用這種形式。 

　　在發(fā)達的證券市場中,當一家公司首次發(fā)行股票時,通常會根據(jù)同類公司（產(chǎn)業(yè)相同,經(jīng)營狀況相似）股票在流通市場上的價格表現(xiàn)來確定自己的發(fā)行價格；而當一家公司增發(fā)新股時,則會按已發(fā)行股票在流通市場上的價格水平來確定發(fā)行價格。 

　　中間價發(fā)行是指以介于面額和時價之間的價格來發(fā)行股票。我國股份公司對老股東配股時,基本上都采用中間價發(fā)行。 


折價發(fā)行 

　　折價發(fā)行是指以低于面額的價格出售新股,即按面額打一定折扣后發(fā)行股票,折扣的大小主要取決于發(fā)行公司的業(yè)績和承銷商的能力。如某種股票的面額為1元,如果發(fā)行公司與承銷商之間達成的協(xié)議折扣率為5%,那么該股票的發(fā)行價格為每股0．95元,目前,西方國家的股份公司很少有按折價發(fā)行股票的． 

　　在我國《公司法》第一百三十一條明確規(guī)定,股票發(fā)行價格可以按票面金額,也可以超過票面金額,但不得低于票面金額。以超過票面金額為股票發(fā)行價格的,須經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準。 


股票上市 

　　股票上市是指已經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后,在交易所公開掛牌交易的法律行為。在我國,股票公開發(fā)行后即獲得上市資格。 


上市公司 

　　上市公司是指依法公開發(fā)行股票,并在獲得證券交易所審查批準后,其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限責任公司,具有股份有限公司的一般特點,如股東承擔有限責任、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離、股東通過選舉董事會和投票參與公司決策等。 

　　與一般公司相比,上市公司最大的特點在于可利用證券市場進行籌資,廣泛地吸收社會上的閑散資金,從而迅速擴大企業(yè)規(guī)模,增強產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。因此,股份有限公司發(fā)展到一定規(guī)模后,往往將公司股票在交易所公開上市作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略步驟。 


上市公告書 

　　上市公告書是發(fā)行人股票上市前的重要信息披露資料。一般來說,發(fā)行人在發(fā)行股票、注冊登記后,可以向證券交易所提出上市申請。證券交易所在收到發(fā)行人上市申請文件之日起6個月內(nèi),安排其股票上市交易。 

　　發(fā)行人在獲得上市批準后,必須在股票掛牌交易日5日之前,在至少一種中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露報刊上刊登上市公告書,并將公告書備置于公司所在地、掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營機構(gòu)及其網(wǎng)點,就公司本身及股票上市的有關(guān)事項,向社會公眾進行宣傳和說明,以利于投資者在公司股票上市后,作出正確的買賣選擇。 


兩地上市 

　　兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說,如果準備在另一個證券交易所掛牌上市,那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票,并將此種股票