在境外市場(chǎng)上市。我國(guó)有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股,又在香港發(fā)行上市Ｈ股,例如上海石化,就屬于此種類型。 


第二上市 

　　是指在兩地都上市相同類型的股票,并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商,實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為第二上市,以存托憑證（ＡＤＲ或ＧＤＲ）在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。 

　　目前,我國(guó)企業(yè)已開始采用兩地上市模式。Ｈ股中,已有8家企業(yè)在兩地上市,其中6家是在香港、紐約同時(shí)上市,2家是在香港、倫敦同時(shí)上市。Ｂ股中,有1家在國(guó)內(nèi)和新加坡同時(shí)上市,1家在國(guó)內(nèi)和倫敦同時(shí)上市,4家在國(guó)內(nèi)和美國(guó)同時(shí)上市。 


戰(zhàn)略投資者 

　　戰(zhàn)略投資者是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人,是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。 

　　我國(guó)在新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者,允許戰(zhàn)略投資者在發(fā)行人發(fā)行新股中參與申購(gòu)。主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者,每一發(fā)行人都在股票發(fā)行公告中給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化的界定。 


審批制/核準(zhǔn)制/注冊(cè)制 

　　新股的發(fā)行監(jiān)管制度主要有三種：審批制、核準(zhǔn)制和注冊(cè)制,每一種發(fā)行制度都對(duì)應(yīng)于一定的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r。其中,審批制是完全計(jì)劃發(fā)行的模式,核準(zhǔn)制是從審批制向注冊(cè)制過(guò)渡的中間形式,注冊(cè)制則是目前成熟資本市場(chǎng)普遍采用的發(fā)行體制。具體而言： 

審批制 

　　在2000年以前,我國(guó)新股的發(fā)行監(jiān)管制度主要以審批制為主,實(shí)行“額度控制”,即擬發(fā)行公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí),要經(jīng)過(guò)下列申報(bào)和審批程序： 

　　征得地方政府或中央企業(yè)主管部門同意后,向所屬證券管理部門正式提出發(fā)行股票的申請(qǐng)。經(jīng)所屬證券管理部門受理審核同意轉(zhuǎn)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行額度后,公司可正式制作申報(bào)材料,提出上市申請(qǐng),經(jīng)審核、復(fù)審,由中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具批準(zhǔn)發(fā)行的有關(guān)文件,方可發(fā)行。 

核準(zhǔn)制 

　　是指發(fā)行人在發(fā)行股票時(shí),不需要各級(jí)政府批準(zhǔn),只要符合《證券法》和《公司法》的要求即可申請(qǐng)上市。但是發(fā)行人要充分公開企業(yè)的真實(shí)狀況,根據(jù)《證券法》和《公司法》,證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請(qǐng)。 

注冊(cè)制 

　　是指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行證券時(shí),必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)并申請(qǐng)注冊(cè)。 


超額配售選擇權(quán) 

　　是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán),獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份,即主承銷商按不超過(guò)包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。在增發(fā)包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi),主承銷商有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況選擇從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票,或者要求發(fā)行人增發(fā)股票,分配給對(duì)此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者。 


法人配售發(fā)行方式 

　　指發(fā)行人在公開發(fā)行新股時(shí),允許一部分新股配售給法人的發(fā)行方式。 

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《法人配售發(fā)行方式指引》,發(fā)行人和主承銷商事先確定發(fā)行量和發(fā)行底價(jià),通過(guò)向法人投資者詢價(jià),并根據(jù)法人投資者的預(yù)約申購(gòu)情況確定最終發(fā)行價(jià)格,以同一價(jià)格向法人投資者配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。其中法人包括了戰(zhàn)略投資者和一般法人兩類。 

　　根據(jù)規(guī)定,發(fā)行價(jià)格須由詢價(jià)產(chǎn)生；發(fā)行量在8000萬(wàn)股以上的,對(duì)法人的配售比例原則上不應(yīng)超過(guò)發(fā)行量的50%；發(fā)行量在20000萬(wàn)股以上的,可根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)提高對(duì)法人配售的比例；發(fā)行人選擇戰(zhàn)略投資者,主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者,每一發(fā)行人都要給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化的定義,戰(zhàn)略投資者原則上不超過(guò)2家,并披露其與發(fā)行人間的關(guān)系。