KDJ指標(biāo)選股法

隨機(jī)指標(biāo)KDJ,又稱KD線,KDJ指標(biāo)是投資者中最常使用的一種技術(shù)指標(biāo),它反應(yīng)靈敏,有非常明確的買賣信號(hào),簡(jiǎn)單易學(xué),深受大多數(shù)投資者的喜愛(ài)。但是,它卻有一個(gè)糟糕的缺陷：那就是KDJ指標(biāo)在高位和低位的鈍化現(xiàn)象。由于受計(jì)算原理的限制,在股價(jià)攀升或下跌一段時(shí)間后,KDJ指標(biāo)對(duì)股價(jià)的反映會(huì)變得極為遲鈍,股價(jià)再度繼續(xù)上漲或下降很多時(shí),KDJ指標(biāo)可能才稍微動(dòng)一下,這就會(huì)給我們的買賣決策提供不合實(shí)際的參考指標(biāo)。也使得KDJ指標(biāo)僅適合于在股價(jià)箱體運(yùn)動(dòng)時(shí)使用,一旦個(gè)股成為黑馬或大盤徹底走熊時(shí),KDJ指標(biāo)就會(huì)提示過(guò)早的逃頂或過(guò)早的鏟底。通過(guò)時(shí)間共振的分析,可以有效解除隨機(jī)指標(biāo)的鈍化瓶頸。

進(jìn)行隨機(jī)指標(biāo)的共振分析時(shí),必須首先了解隨機(jī)指標(biāo)的特點(diǎn)。隨機(jī)指標(biāo)的與眾不同之處在于：隨機(jī)指標(biāo)的超賣超買信號(hào)以及買賣信號(hào)都不是單一的。隨機(jī)指標(biāo)的超賣現(xiàn)象有三種情況,分別是隨機(jī)指標(biāo)的K值或D值小于20,及J小于0線。隨機(jī)指標(biāo)的買入信號(hào)有兩種：一種是隨機(jī)指標(biāo)從負(fù)值轉(zhuǎn)變?yōu)檎禃r(shí),對(duì)于0線的突破；另一種方法是隨機(jī)指標(biāo)的K、D黃金交叉。在確認(rèn)隨機(jī)指標(biāo)超賣信號(hào)時(shí),要求其三種情況只要達(dá)到其中一種就可以,而確認(rèn)其買入信號(hào)時(shí),則要求隨機(jī)指標(biāo)的兩個(gè)買入標(biāo)準(zhǔn)必須全部達(dá)到,至于時(shí)間可以有所差距。

隨機(jī)指標(biāo)是通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)即收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅,來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象,在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要研究高低位與收盤價(jià)的關(guān)系,同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。因此,隨機(jī)指標(biāo)是一種有效的中、短期技術(shù)測(cè)市工具。隨機(jī)指標(biāo)在圖表上是由%K和%D兩條線所表示,因此也簡(jiǎn)稱“KD線”

1.KDJ指標(biāo)的計(jì)算方法

（1）首先求出未成熟隨機(jī)值（RSV：Row stochastic value）,其計(jì)算公式為：

RSV＝Ct-LtHt-Lt×100

式中：Ct——第t日收盤價(jià)；

LT——T日內(nèi)最低價(jià)；

HT——T日內(nèi)最高價(jià)。

RSV值始終在1～100間波動(dòng)。

（2）計(jì)算K值與D值,其計(jì)算公式為：

當(dāng)日K值＝當(dāng)日RSV×1/3＋前一日K值×2/3

當(dāng)日D值＝當(dāng)日K值×1/3＋前一日D值×2/3

在計(jì)算之初可以設(shè)K、D值的初值為50。

2.取值范圍

在KDJ指標(biāo)所形成的技術(shù)分析圖形坐標(biāo)中,縱坐標(biāo)的取值范圍是0～100,K值、D值在這一區(qū)間內(nèi)上下波動(dòng),但J值的取值范圍不受限制。一般而言,當(dāng)K值和D處于縱軸80以上的區(qū)域時(shí),是超買區(qū),指標(biāo)顯示趨勢(shì)隨時(shí)有出現(xiàn)看跌的可能,應(yīng)當(dāng)采取賣出操作；當(dāng)K值和D值處于縱軸20以下的區(qū)域時(shí),屬于超賣區(qū),指標(biāo)顯示趨勢(shì)隨時(shí)有出現(xiàn)看漲的可能,應(yīng)當(dāng)采取買進(jìn)操作。而當(dāng)K值、D值、J值位于縱坐標(biāo)50左右的區(qū)域時(shí)意味著趨勢(shì)不明顯,或者說(shuō)價(jià)格走勢(shì)正處于牛皮盤整階段。

3背離判斷

當(dāng)股價(jià)走勢(shì)一峰比一峰高,而隨機(jī)指標(biāo)卻一峰比一峰低,或股價(jià)走勢(shì)一峰比一峰低,隨機(jī)指標(biāo)曲線卻一底比一底高,這兩種現(xiàn)象分別稱之為頂背離和底背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào),表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌,是賣出的信號(hào)；底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào),表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲,是買入的信號(hào)。

與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣,KDJ的背離中,頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位,KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí),可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下,投資者可以及時(shí)賣出股票；而股價(jià)在低位,KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時(shí),一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn),并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。

4.KDJ曲線所處的位置和運(yùn)行方向

（1）持股待漲信號(hào)。

當(dāng)KDJ曲線向上突破80以后,如果KDJ曲線一直運(yùn)行在80以上區(qū)域,則意味股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)上漲行情之中,這是KDJ指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信號(hào),如果股價(jià)也同時(shí)依托中短期均線上行,這種持股信號(hào)更加明顯。此時(shí),投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。

當(dāng)KDJ曲線中的三條曲線同時(shí)向上運(yùn)行,表明股價(jià)是處于強(qiáng)勢(shì)上升行情之中,這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號(hào)。只要KDJ指標(biāo)中的K線和J線不向下跌破D線,并且D線的運(yùn)行方向始終朝上,投資者則可一路持股待漲。

（2）持幣觀望信號(hào)。

當(dāng)KDJ曲線向下突破50以后,如果KDJ曲線一直運(yùn)行在50以下區(qū)域,則意味著股價(jià)處于弱勢(shì)下跌行情之中,這是KDJ指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào),如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線壓制下行,這種持幣觀望信號(hào)更加明顯。此時(shí),投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

當(dāng)KDJ曲線在中高位（50以上）以后,如果三條曲線同時(shí)向下發(fā)散,表示股價(jià)是處于弱勢(shì)下跌行情之中,這也是KDJ指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信號(hào)。此時(shí),投資者應(yīng)堅(jiān)決持股觀望。這種持股信號(hào)更加明顯。此時(shí),投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。

5.KD線交叉突破判斷

根據(jù)快速、慢速移動(dòng)平均線原理,當(dāng)K值大于D值時(shí),表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢(shì),因此K線從下往上突破D線時(shí),是買進(jìn)信號(hào)；反之,當(dāng)D值大于K值時(shí),表明當(dāng)前的趨勢(shì)是向下跌落的,因此K線從上往下跌破D線時(shí),是賣出信號(hào)。K線和D線的交叉突破,發(fā)生在80線以上或20線以下所提供的買賣信號(hào)較為準(zhǔn)確。

選股點(diǎn)金

實(shí)際上,對(duì)于絕大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō),是否能夠靈活運(yùn)用這個(gè)技術(shù)指標(biāo),對(duì)于他們從事股票短線炒作具有極大的影響。但是,對(duì)于從事中線或長(zhǎng)線操作的投資者卻影響不大。

假如將這個(gè)技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算周期延長(zhǎng),1周或者1月為計(jì)算單位,那么,所得到的數(shù)據(jù)對(duì)從事中長(zhǎng)線炒作具有極高的使用價(jià)值了。而且,運(yùn)用這種方法來(lái)研究股票,還比較容易抓到黑馬呢。