索羅斯的相互作用理論只是為他提供投資目標(biāo)的方向和抓住潛在機(jī)遇的方法,并不能提供精確的方位和重要的轉(zhuǎn)折時(shí)機(jī)。而將其理論轉(zhuǎn)化為實(shí)踐,以獲取利潤的秘訣之一則是投資在先,調(diào)查在后的操作方法。

　　投資在先,調(diào)查在后,意味著提出假設(shè),建立頭寸,小試牛刀考驗(yàn)假設(shè),等待市場(chǎng)證明正確與否。如果證明其假設(shè)是正確的,則追加頭寸,否則及時(shí)撤出。

　　有時(shí)候確認(rèn)一個(gè)走勢(shì)需要花費(fèi)相當(dāng)?shù)臅r(shí)間,很可能在他猶豫不決之時(shí),市場(chǎng)走勢(shì)已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)了,因此提出假設(shè)后立即建立頭寸有助于其抓住最佳投資時(shí)機(jī)。

　　索羅斯投資成功的關(guān)鍵在于其哲學(xué)的思維,他知道,人們對(duì)事物的認(rèn)知總是存在缺陷,無論確立了何種假設(shè),在某一特定時(shí)段內(nèi)投資者的想像必是錯(cuò)誤的,也就是說這種假設(shè)是基于假設(shè)中必然存在的某些缺陷之上。成功的關(guān)鍵是在市場(chǎng)的演繹中不斷地尋找對(duì)自已至關(guān)重要的缺陷。關(guān)注其對(duì)投資行為的影響。當(dāng)索羅斯與羅杰斯開創(chuàng)量子基金時(shí),他們是有分工的。羅杰斯充當(dāng)分析師,索羅斯則是決策者,他們遵循先投資,后考察的套路,索羅斯投資在先,羅杰斯考察在后。

　　有時(shí)做為尋找感覺而做的投資會(huì)與當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)一致,反映了這種假設(shè)與大眾投資心理的趨同性,這往往是索羅斯最擔(dān)心的事情,因?yàn)榇嬗腥毕莸恼J(rèn)知成為市場(chǎng)的主流偏向,正是市場(chǎng)盛的一面。而一旦索羅斯調(diào)查發(fā)現(xiàn)出缺陷并給予了高度的關(guān)注,那么他將對(duì)市場(chǎng)步入盛衰所發(fā)出的信號(hào)表現(xiàn)敏感,這也正是他要尋找的趨勢(shì)的臨界點(diǎn)。這時(shí)他會(huì)離開大眾單獨(dú)行動(dòng),平掉以前建立的所有頭寸樹立新的投資觀念,建立新的頭寸,在一個(gè)新趨勢(shì)中獲得最大的利潤。當(dāng)其假設(shè)是正確的時(shí)候,他會(huì)追加頭寸,而在其假設(shè)的預(yù)測(cè)失敗,他會(huì)努力研究失敗的原因,毫不猶豫地撤回頭寸,瀟灑出局。

　　基于假設(shè),投資在先,調(diào)查在后,是索羅斯更加準(zhǔn)確全面的感受市場(chǎng),捕捉戰(zhàn)機(jī),獲取最大利潤的投資秘訣之一。