就像極限運動第一原則是保住性命安全再追求刺激，投資的第一原則是保住本金的安全下追求高收益。

　　否則，命都沒有了

　　一投資第一原則：保證本金安全

　　1你關注的是降低投資風險，而不是提高投資回報率，這是正確的思維方向，做任何投資首先考慮是保住本金的安全，這應該是投資第一原則。

　　保住本金有多重要？

　　1.1假設你10萬元進入股市，本來打算賺50%就走，結果是虧了50%，帶來的后果是，現在本金只剩下5萬了，而要達到原來的目標也就是15萬，需要增長三倍，你想想困難的程度，提高了幾個數量級。

　　1.2有本金在手里，就有機會

　　比如你買了一支股票，買之前你很看好它，研究了很久，公司的基本面很好，財務分析也很到位，價格也很合理，比如10元/股，你就把你全部的家當100萬投入進去了，買了10萬股。

　　當你信心滿滿以為很快就要上漲，結果卻事與愿違，價格不斷下降，跌到了9元，你心理開始忐忑，但也只能挺著，價格接著往下掉，跌到了8元，你開始懷疑自己的投資決定，但也只能咬牙堅持，因為你手里沒有資金了，價格繼續(xù)下跌到7元，你終于開始熬不住了，止損出局了。

　　結果就是這筆投資虧損了30%。

　　這就是一般投資者的投資方式

　　我們來看看專業(yè)投資者怎么做的。

　　同樣投入100萬后，發(fā)現價格跌到10%到了9元，又買入100萬，接著價格繼續(xù)跌了20%到了8元，又買入200萬，接著價格繼續(xù)跌了30%到了7元，他又買入300萬，假設價格繼續(xù)往下跌了40%到了6元，他還繼續(xù)買入300萬。

　　他的資金終于用完了。

　　我們來算算他的持倉成本。

　　第一次：100萬/單價10元=10萬股，

　　第二次：100萬/單價9元=11.11萬股，

　　第三次：200萬/單價8元=25萬股

　　第三次：300萬/單價7元=42.8萬股

　　第四次：300萬/單價6元=50萬股

　　他總的投資金額是1000萬，總的買入數量是138.91萬股，他的持倉成本是：

　　1000萬/138.91萬股=7.19元

　　看到沒有，他的持倉成本比最開始的10元一股降低了28%，這意味著：

　　1他的風險降低了，因為當價格只要回到7.19元，他就回本了，而不是要像第一個投資者那樣必須回到10元的單價才能回本。

　　2他的盈利空間變大了，當價格回到10元，第一個投資剛回本，而第二個投資者卻賺了28%了。

　　買入同樣的股票，同樣的買入價格，面臨同樣下跌反彈的狀況，結果卻很不一樣，這還是建立在第一個投資者能堅持的情況下。

　　所以投資就像打仗，如果敵人還沒有來到你的面前，你對著前面黑暗的一團一頓狂掃，子彈打完了，當敵人真的來到面前的時候，卻發(fā)現自己沒有子彈了，你就只有死路一條。

　　有現金在手里，就有機會

　　而且，有現金在手里，你心理也不會發(fā)慌，為什么？

　　我們以第二個投資者為例，第一個100萬投下去，只是他總資金量的10%，他手里還有900萬，所以心態(tài)很平和，所以敢于在繼續(xù)買下去，而且是越跌越買。但當價格跌到6元，他的資金也用完了，如果還不觸底反彈，那么他心理也會開始發(fā)慌。

　　人都會受到情緒的影響，只是不同的策略激發(fā)的程度不一樣。

　　二具體控制投資風險的三種思維

　　第一種：控制倉位

　　前面就是通過倉位控制來控制風險，具體邏輯是這樣：

　　如果你要把所有可以投資的錢全部用來買一種投資的標的，比如股票，也要先用總資金量的10-20%買入，剩下的資金根據情況定，如果股票的基本面很扎實，價格遠遠低于價值，這個情況下越跌越買，手里剩下的錢就是起到這個作用。

　　你可能說如果價格上漲呢？不是虧大了？

　　這就是專業(yè)投資者和業(yè)務投資者的差別，也是投資者與投機者的區(qū)別。

　　把全部資金壓上賭一把，是賭徒的心態(tài)，所謂“搏一搏，單車變摩托”就是投機，不懂控制倉位。，違背了保證本金安全的投資原則，所以賭徒十賭九輸。

　　如果價格上漲，正確的做法是不追漲，穩(wěn)穩(wěn)的盈利就可以了。

　　那其他資金怎么辦？

　　這就需要聊到分散風險的第二層

　　二不要把資金全部用在一種投資品種上面

　　正確的資產配置方式是把錢分配到各種投資品種中去，比如房地產，股票，基金，存款等。

　　有些人說我就那么點錢，怎么去分配，那么你就用前面說的倉位控制法，只要是收益不確定的投資品種，有很大波動，你就不應該全倉殺入或半倉殺入。

　　因為一旦價格下跌就是萬丈深淵，手里沒糧食，心理就發(fā)慌，情緒一波動，就熬不住，很多散戶就是這樣虧損的。

　　第二，如果能用于投資的錢少，那么當前的任務是去賺錢，而不是投資理財。做投資理財必須要有一定的本金量，正常的情況下，長期的年化收益達到20%，就是非常不錯的投資業(yè)績，股神巴菲特也只有24%的投資業(yè)績，不要小看這20%的長期投資回報率，我給你算一筆賬：

　　假設你在1997年投入某個股票100萬元，每年增長20%，到今天多少錢？3830萬，增長了38.3倍。

　　假如是30年呢？2.37億，增長了237倍。

　　100萬有些人可能拿不出，但是10萬元很多人都是可以拿出來的，只要工作5年左右就行。

　　所以理論上說，每個人在退休的時候都可以成為億萬富翁，只要從30歲開始投資，到60歲退休就可以做到，但實際上沒有幾個人做到，就是因為沒人有耐心去等待，都想著一夜暴富。

　　而結果就是貧窮。

　　具體如何分配資產？這和個人情況有很大關系，沒有統(tǒng)一標準的答案。

　　一般的情況下，資金量越小，人們越喜歡博高風險，越是資金量大，越是追求本金的安全。比如散戶一般都是資金量在10萬-50萬，他們幾乎都是做短線，他們的命運大部分就是成為韭菜。但是資金量達到1000萬的股民，幾乎都是做價值投資。

　　除了他們堅持保住本金的安全的第一原則外，因為資金量大，即使15%的回報率，一年也可以達到150萬的收益，所以是可以滿足他們期望值的。

　　具體的投資分配，有興趣的朋友可以看看我的回答：如果有40萬怎么理財。和2018年的投資指南

　　三終極的風險控制

　　終極的風險控制其實是對你投資品種內在的規(guī)律理解很深，理解的越深，你贏的概率就越大，反正也成立。

　　這就是為什么巴菲特堅持不熟悉不投的原因，所謂守住自己的能力圈。

　　他和比爾蓋茨那么熟悉，但是就是不投微軟，因為他說自己看不懂高科技，一旦投資失敗，可能把前面幾十年的投資收益都搭進去，雖然他錯過了微軟這支大牛股，但是也避開了2000年互聯(lián)網泡沫——讓絕大部分信奉高科技的投資者血本無歸。

　　正是守著能力圈這個原則讓他長達55年的投資生涯年均回報率24%，5萬美金到今天變成10億美金。

　　我在另外一篇文章里也舉例說明對一個投資品種內在規(guī)律理解有多重要，一般的賭徒在賭場輸多贏少，而一幫由數學家組成的賭徒卻能夠贏幾億美金，原因就是他們根據21點游戲，制定了一套獨特的算法，幫助他們有70%贏的概率。

　　一般的散戶在股市投資虧錢，大多數原因就是缺乏對投資品種內在規(guī)律的理解，不懂規(guī)律就是跟風。

　　所以終極的風險控制就是研究你的投資標的，高手一般在投資前會深入的研究，投資后就很輕松，即使價格不斷下跌也很輕松，因為他們知道自己不是在賭博，甚至越下跌越開心，越買入的多。而如果不理解投資品的內在規(guī)律，價格一下跌，就會發(fā)慌。

　　投資前花費的時間和投資后的風險成正比，和收益成正比，成投資后花費的時間成反比，也就是說，投資前花的時間越多，越安全，收益越高，投資后花費的時間就越少。

　　好的投資就是一邊游山玩水，一邊賺錢

　　但一般的投資者是反過來的，投資前幾乎不做功課，但是投資后天天看盤面，盯著K線，其實是無效的，因為你買入后不會有客觀的判讀了，你會選擇性的過濾掉不利于你的消息，因為人性中有一條，叫做“承諾一致性原理”，意思是說，人會為他的選擇尋找正當性理由，即使那個選擇是錯誤的，所以會失去對正確的判讀，結果一般也是虧損的。

　　小結一下：

　　1做投資第一原則是保證本金安全，本金在，機會就在。

　　2分散投資風險有二種方法：

　　A把資金分散到各種投資品，合理分配比例，不全部投一個品種

　　B即使全部投資一個品種，也要學會控制倉位，不要把資金全部打光

　　C終極控制風險的辦法，是對投資品種進行研究，了解其內在規(guī)律，投資前了解越深，投資后風險越低，收益越大，花費的時間精力越少。