叩富簡(jiǎn)投>知識(shí)中心> 經(jīng)典書(shū)籍> 一個(gè)投機(jī)者的告白:根本沒(méi)錢(qián)的人必須“投機(jī)”!
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安德烈科斯托蘭尼早期是一個(gè)純粹的投機(jī)者,但到他的晚年,他成是最具知名度的投資大師。他建議讀他書(shū)的人能夠用以下方法投資:
買(mǎi)股票,然后留個(gè)幾十年,當(dāng)成養(yǎng)老金,或當(dāng)成留給子女或?qū)O子的財(cái)產(chǎn)。從不看指數(shù),對(duì)指數(shù)不要感興趣,即使股價(jià)崩盤(pán),也任由他去。將資金長(zhǎng)期投資于股票,一直投資下去。即使蕭條時(shí)期,也不減少股票的投資比率。他誠(chéng)實(shí)建議每位讀者加入投資者的行列。在從事證券交易的人當(dāng)中,以平均水準(zhǔn)來(lái)看,投資者的表現(xiàn)最好,因?yàn)榧词故峭稒C(jī)家,也只有少數(shù)是贏(yíng)家。
安德烈科斯托蘭尼的一條座右銘:
有錢(qián)的人,可以投機(jī),錢(qián)少的人,不可以投機(jī),根本沒(méi)錢(qián)的人,必須投機(jī)。(最后一句當(dāng)然不完全正確。大家總是需要一定數(shù)量的錢(qián),才能開(kāi)始投機(jī)活動(dòng),但數(shù)量不一定要很多。只要誰(shuí)的看法正確,誰(shuí)就有可能用蠻少的錢(qián),創(chuàng)造可觀(guān)利潤(rùn)。他說(shuō)的「根本沒(méi)錢(qián)」,是指錢(qián)少到連私人住宅都負(fù)擔(dān)不起或無(wú)力養(yǎng)老的地步。)
歷史上的第一次投機(jī)行為,是埃及的約瑟夫法老所為。當(dāng)然,歷史上還有許多著名的人物也是投機(jī)家族的成員。發(fā)現(xiàn)萬(wàn)有引力,名留千古的牛頓也曾試過(guò)證券投機(jī),只不過(guò)失敗了,最后,牛頓甚至禁止別人在他面前提證券交易。
安德烈科斯托蘭尼認(rèn)為投機(jī)家等于有遠(yuǎn)見(jiàn)的戰(zhàn)略家。投機(jī)家不在意X和Y之間細(xì)微的指數(shù)波動(dòng),他只跟隨趨勢(shì),即從A到B的變化角度。有遠(yuǎn)見(jiàn)的投機(jī)家密切注意各種基本因素,如金融和貸款政策、利率、經(jīng)濟(jì)擴(kuò)充、國(guó)際局勢(shì)、貿(mào)易收支、經(jīng)營(yíng)報(bào)告等,不會(huì)受到次要的日常新聞?dòng)绊?。他制定周密的?jì)劃和策略,根據(jù)每天發(fā)生的事件進(jìn)行調(diào)整。總而言之,投機(jī)者有想法,不管正不正確,畢竟是個(gè)想法。這是投機(jī)家和證券玩家的基本差異。
憑什么去投機(jī)?只要有想象力,老的東西,甚至老骨董,都有機(jī)會(huì)再翻身。
證券交易所,對(duì)某些人來(lái)說(shuō),意味著財(cái)富,對(duì)某些人來(lái)說(shuō),卻意味著毀滅。
安德烈科斯托蘭尼常去證券交易所,因?yàn)槠渌胤蕉疾幌襁@里,能看到這么多傻瓜。并不是他對(duì)傻瓜感興趣,而是為了進(jìn)行和他們截然不同的動(dòng)作。
安德烈科斯托蘭尼認(rèn)為,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)所的發(fā)展方向相同,但在過(guò)程中,卻有可能選擇完全相反的方向。證券市場(chǎng)有什么道理?這里一切取決于一件事,就看是傻瓜比股票多,還是股票比傻瓜多。
行情上漲的秘密。
一是貨幣。貨幣對(duì)證券市場(chǎng)而言,就像氧氣之于呼吸,或汽油之于引擎一樣重要。沒(méi)有貨幣,即使未來(lái)形勢(shì)大好,世界充滿(mǎn)和平,經(jīng)濟(jì)一片繁榮,行情也不會(huì)上漲。如果沒(méi)有剩余的錢(qián),就沒(méi)人買(mǎi)股票。我們可以說(shuō),貨幣是股票市場(chǎng)的靈丹妙藥。
但是單靠貨幣,股票市場(chǎng)也不會(huì)起變化,還要加上另一個(gè)心理因素。如果投資大眾的心理是負(fù)的,即沒(méi)有人想買(mǎi)股票,市場(chǎng)也不會(huì)漲。只有在貨幣和心理都呈正面時(shí),股票指數(shù)才會(huì)上揚(yáng)。兩個(gè)因素都是負(fù)面時(shí),指數(shù)就會(huì)下跌。
如果一個(gè)因素呈正面,另一個(gè)因素呈負(fù)面,發(fā)展趨勢(shì)就會(huì)持平,也就是說(shuō),證券市場(chǎng)的行情平淡、無(wú)趣,不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。公式由此得出,同時(shí)也成為安德烈科斯托蘭尼的信念:貨幣+心理=發(fā)展趨勢(shì)。
結(jié)論是,如果大小投資者愿意,且有能力買(mǎi)股票,指數(shù)就會(huì)上漲。他們?cè)敢赓?gòu)買(mǎi)股票,是因?yàn)樗麄儗?duì)金融及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)抱持樂(lè)觀(guān)看法;他們購(gòu)買(mǎi)股票,是因?yàn)榭诖镉凶銐虻馁Y金。這就是行情上漲的全部秘密,即使是經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)不利的態(tài)勢(shì),都適用。同樣的機(jī)制也會(huì)起反作用。
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