過(guò)去數(shù)年,投資市場(chǎng)變幻莫測(cè),波動(dòng)極大,97年金融風(fēng)暴導(dǎo)致亞洲股市大幅下挫、99年科技股泡沫形成,帶動(dòng)環(huán)球股市非理性飚升、2000年科技股泡沫爆破,環(huán)球股市因而大幅調(diào)整,2001年則發(fā)生911事件,令疲弱的股市再往下沉,而踏入2003年,環(huán)球股市終有見(jiàn)底跡象,各地股市大幅造好。
在極度波動(dòng)的市況下,即使經(jīng)驗(yàn)豐富的投資專家,亦難以準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)股市每分每刻的變化。一般投資者,更往往於高位追貨,摸頂入市,於股價(jià)跌至低殘時(shí)沽貨,止蝕離場(chǎng)。
筆者相信基金儲(chǔ)蓄計(jì)劃,可免卻投資者“高低沽”的煩惱?;饍?chǔ)蓄計(jì)劃的精髓,在於計(jì)劃成功地運(yùn)用了平均成本法的概念,使投資者不用費(fèi)時(shí)失事地,捕捉出入市時(shí)間。
有紀(jì)律地投資一些市場(chǎng)或行業(yè)基金,只要持之以恒,資本增值機(jī)會(huì)甚大?,F(xiàn)在,且讓我們?cè)诖朔窒硪恍?shí)例,看看平均成本法於亞洲新興市場(chǎng)的效用。
儲(chǔ)蓄基金實(shí)例
近日,亞洲新興市場(chǎng)表現(xiàn)突出,再次成為投資市場(chǎng)的焦點(diǎn),不少資金爭(zhēng)相流入。其實(shí),在90年代,亞洲新興市場(chǎng)亦曾經(jīng)是熱門的項(xiàng)目,大家對(duì)亞洲新興市場(chǎng)有無(wú)限憧憬,當(dāng)年甚至香港合和實(shí)業(yè)亦大舉投資印尼電廠及泰國(guó)架空鐵路。其后,亞洲金融風(fēng)暴淹至,東南亞股、匯均被沖擊,大量資金撤出亞洲,東南亞股市急挫之馀,各地貨幣亦爭(zhēng)相貶值,投資者受著雙重打擊。
雖然,近日泰國(guó)、印尼等基金表現(xiàn)突出,年初至今(截至2003年9月19日),不少泰國(guó)、印尼基金升幅均逾50%,回報(bào)最高者更達(dá)108%。然而,若閣下於1997年初投資了泰國(guó)及印尼基金,并長(zhǎng)線持有至現(xiàn)在,到底有多少回報(bào)呢?
假設(shè)閣下於97年1月買入東方匯理泰國(guó)股票基金并持有至今,縱使基金年內(nèi)已翻了一番,但閣下虧損仍接近14%,而若閣下於97年1月買入德盛龍虎精選印尼基金并持有至今,閣下虧損將高達(dá)78%。
相反,若閣下以基金儲(chǔ)蓄計(jì)劃投資,由1997年1月至今,每月供款1000元,你不單成功度過(guò)了亞洲金融風(fēng)暴,現(xiàn)在更可錄得可觀利潤(rùn)。以平均成本法投資德盛龍虎精選印尼基金,可為你帶來(lái)約52%利潤(rùn),而東方匯理泰國(guó)基金更錄得逾146%升幅。
上述例子,充分發(fā)揮了平均成本法的效益,投資者成功過(guò)渡了金融風(fēng)暴、科技股泡沫等毀滅性跌浪。筆者認(rèn)為,除非一個(gè)地區(qū)的基本元素出現(xiàn)了極大的變化,否則只要持之以恒,長(zhǎng)線來(lái)說(shuō)平均成本法可謂非常湊效。
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