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一、股票全倉是什么意思?
全倉是一種股票術(shù)語,表示滿倉。投資者用自己手中的全部資金用來投資一只股票。且買賣股票的時(shí)候不分批、分次,一次性的建倉或一次性平倉、斬倉并有了成交結(jié)果的行為。
通俗點(diǎn)說就是假如投資者手中有一萬元,而當(dāng)將這一萬元全部都買了某一只股票,就稱之為全倉。
就普通投資者而言,全倉的投資方式,風(fēng)險(xiǎn)過高。在股市中分為三個(gè)階段,其中兩個(gè)階段承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更高:
1、牛市階段,全進(jìn)全出的方式確實(shí)能夠盈利,甚至是大幅盈利。在這個(gè)階段利用全進(jìn)全出的方式比較適合。
2、熊市階段,在這個(gè)階段全進(jìn)全出的方式投資,風(fēng)險(xiǎn)很大,股市更多的是下跌,而不是上漲。
3、震蕩市階段,股市一般在震蕩市階段呈現(xiàn)著的是震蕩下跌走勢,所以全進(jìn)全出的方式投資,風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比較大。
當(dāng)然,從時(shí)間上劃分,牛市:熊市:震蕩市時(shí)間為3:1:6。也就是說,大部分時(shí)間并不是適合全進(jìn)全出的方式進(jìn)行投資。
而普通投資者對于牛市、熊市、震蕩市的辨別與預(yù)測的能力較為欠缺,也就更加不能更好的進(jìn)行全倉的方式進(jìn)行投資。
二、如何決定倉位?
舉個(gè)例子,我們有100萬,做一個(gè)20只股票的組合,每只股票投資五萬,一年后股票價(jià)格有漲有跌,可能優(yōu)勢的企業(yè)從五萬變成了十萬,劣勢的企業(yè)從五萬變成了一萬,我們沒有選擇股票,我們只是建立一個(gè)整體勝率極大的組合,通過市場決定股票和倉位。當(dāng)然,定期對投資組合再平衡也是必須的。
低估、分散、不深入研究,始終把自己放在風(fēng)險(xiǎn)很小的地方,讓市場幫助自己決定,而不是去挑戰(zhàn)市場,不要去對抗大海,只需要打造諾亞方舟,按照自己的交易策略去做,賺取多少是市場決定的。這就是分散派的核心思想。
市場有三種風(fēng)險(xiǎn),股票風(fēng)險(xiǎn),策略風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為市場的絕對風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,風(fēng)險(xiǎn)本身就是市場的一部分,極端的表現(xiàn)形式就是黑天鵝,黑天鵝一定回來,我們不知道什么時(shí)候回來,唯一需要考慮的是黑天鵝來臨的時(shí)候我們是不是可以承擔(dān)。
這個(gè)角度講,絕對的集中以為這絕對的風(fēng)險(xiǎn),集中就一定帶來風(fēng)險(xiǎn),即使這種風(fēng)險(xiǎn)沒有暴露,因?yàn)檎驹诂F(xiàn)在看,我們不是神,我們不能了解企業(yè)的一切,站在未來看,影響企業(yè)發(fā)展的因素千千萬萬,企業(yè)的發(fā)展本質(zhì)是未知的,未來的世界本身也是概率的世界,而非確定的,絕對的。
股票的質(zhì)地是底層風(fēng)險(xiǎn),集中與分散的延伸風(fēng)險(xiǎn)是屬于交易策略的一部分。當(dāng)股票的風(fēng)險(xiǎn)可控的時(shí)候,策略風(fēng)險(xiǎn)就要讓步,股票的風(fēng)險(xiǎn)在長期的時(shí)間尺度下是由價(jià)值和價(jià)格的剪刀差決定的。
以風(fēng)險(xiǎn)為核心點(diǎn),從低估到低估,底層股票選擇強(qiáng)者體系,集中與分散選擇弱者結(jié)構(gòu),始終把自己放在市場最安全的地方,讓企業(yè)的安全邊際為自己的收益保底,市場的波動(dòng)決定自己收益的上限,在股市的震蕩起伏中實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)定增長。
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